Swap Nedir?

Swap, belli bir zaman dilimi içinde, varsayılan parasal değeri eşit olan herhangi iki varlığın yaratacağı nakit akışlarının takas yapılması işlemine verilen addır.Finansal piyasalarda faiz, para, emtia ve hisse senedi swapı gibi ilgili varlıklar üzerinden swap gelir / giderleri elde edilmektedir.

Swap Nedir

Kelime anlamı olarak swap, değiş tokuş, takas etmek, değiştirmek gibi anlamlar içerir. Konusu ve değeri aynı olan varlıkların belirli bir vade içerisinde değiş tokuş edilmesine dayalıdır. Swap nedir dersek özetle, döviz cinsi ya da faizlerin karşılıklı olarak değiştirildikleri bir takas sözleşmesidir. Risk yönetimi, kaynak kullanım maliyetlerini düşürmek, fonlama maliyetlerini azaltmak, arbitraj gibi amaçlarla kullanılmaktadır. Faiz swapları, para (döviz swapları) swapları, opsiyon swapları gibi çeşitleri bulunur. Merkez bankaları, uluslar arası bankalar, çok uluslu şirketler, yerel yönetimler, uluslararası fonlar, ihracat-ithalat şirketleri swap tarafları olabilirler.

Parasal swap nedir iki taraf arasında belli tutarda bir paranın başka bir para ile değiştirilmesi, belirli bir vade sonunda değiştirilen anaparaların geri verilmesini içermektedir.

Forex piyasasında ise swap nedir, yatırımcının gün sonundaki açık pozisyonlarına uygulanan faiz farkı tutarını ifade eder. Yani, taşıma maliyeti olarak hesaplanmaktadır. Faiz farkı,  pozisyona girilen para birimlerini kullanan ülkelerin yıllık politika faizlerinin farkının alınması ve günlük olarak hesaplanmasıyla bulunur.

Forex piyasasında,  bir döviz cinsini başka bir döviz cinsiyle değiştirmek mantığıyla işlem yapılmaktadır ve hiçbir para birimi tek başına bir değer ifade etmez. Yatırımcı, bir döviz çiftinde işlem yaptığında swap hesaplaması açısından mantık, alınan paranın borç verilen para,  satılan paranın ise, borç alınan para olmasıdır. Eğer satın alınan para biriminin bağlı olduğu ülkenin faiz oranı düşük buna karşın satış yapılan para birimin bağlı olduğu ülkenin faiz oranı yüksek ise, yatırımcı yüksek faizli para birimini piyasaya verip, düşük faizli para birimini elinde tutuyor olacağından, hesabına swap adı altında bir maliyet yansıyacaktır.

Bir örnekle açıklamak gerekirse USDTRY Paritesinde işlem yapan bir yatırımcı eğer bu paritede alış işlemi yaptıysa yani uzun pozisyon açtıysa, yüksek faizli TL para birimini satıp, düşük faizli DOLAR para birimini almış olur. Bu durumda, yukarıda belirtildiği gibi, TL’nin faizi daha yüksek olduğundan, yatırımcının hesabına swap maliyeti ( –) olarak yansır. Aynı paritede satış işlemi yani kısa pozisyon açan bir yatırımcı ise düşük faizli para biriminden vazgeçip yüksek faizli para birimini elinde tuttuğu için, swap geliri elde edecek yani swap hesabına gelir olarak yansıyacaktır.

Swap bedelleri gecelik olarak işlenir. Gün içerisinde kapatılan pozisyonlara swap uygulanmaz. Swap İşlem yapılan pariteye, pozisyonun yönüne ve büyüklüğüne göre farklılık gösterir. Swap oranı hesaplanırken karşıt döviz cinsinden ( Bir paritede yazılan ikinci döviz ) değeri bulunur ve dolara çevrilerek hesaba yansıtılır. Swap valörü T+2 dir.  ( Takas + 2 gün) Bu nedenle Çarşamba saat 00:00  itibariyle pozisyon kapatılmadıysa, swap 3 günlük olarark hesaba yansıyacaktır. USDTRY ve EURTRY paritesinde ise valör T+1 gün olduğu için 3 günlük swap Perşembe 00:00 itibariyle hesaplara yansır.